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MARKET MORNING · 2026年11月2日 · 周一

2026/11/2晨报:美元、利率与风险事件主导跨资产定价

截至截稿,隔夜可确认的市场主线较少;今日高影响经济数据及其对美元、美债收益率的影响将成为交易重点。

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THE BRIEF

要点速览

  1. 科技股下跌把AI叙事推向盈利验证 科技股下跌是本轮盘前最重要的风险信号。据Bloomberg报道,美国科技股因业绩失望大幅下挫,纳斯达克100下跌3.5%,并短暂进入技术性调整,构成6月以来最严重的一次股票抛售。 市场关注点因此从AI增长叙事转向盈利兑现速度和估值承受力。现有材料没有披露具体公司的收入、利润、订单或资本开支数据,尚不能判断抛售主要来自个别公司。
  2. 财政承诺与澳洲联储加息预期 澳洲联储加息预期升温的触发因素,是澳大利亚9月同比通胀达到4.3%,以及政府未承诺在12月预算更新中实现总体净节支。财政部长Katy Gallagher表示,预算压力正在上升,政府不会在支出审查完成前预先给出节支承诺。因此,市场面对的不是已经确定的加息决定,也不是已经公布的预算结果,而是通胀超预期与财政对冲不明确同时存在。 这会提。
  3. 36亿美元净流出反映资金重新配置,不等于永久资本外逃 《卫报》援引币安储备证明快照称,平台在63亿美元虚拟资产被盗后分阶段恢复提现,累计处理46亿美元提现和10亿美元存款,形成约36亿美元净流出,相当于其1710亿美元资产管理规模的约2.1%。 这组数据说明用户正在取回或转移资产,但不能直接解释为36亿美元永久撤离,更不能替代63亿美元盗币损失的口径。提现恢。
01
OVERNIGHT

隔夜市场综述

01 · 科技股估值调整

纳指100跌入技术性调整,亚洲股指期货承压

纳斯达克100标普500美国半导体亚洲股指期货日元韩元

科技股下跌把AI叙事推向盈利验证 科技股下跌是本轮盘前最重要的风险信号。据Bloomberg报道,美国科技股因业绩失望大幅下挫,纳斯达克100下跌3.5%,并短暂进入技术性调整,构成6月以来最严重的一次股票抛售。 市场关注点因此从AI增长叙事转向盈利兑现速度和估值承受力。现有材料没有披露具体公司的收入、利润、订单或资本开支数据,尚不能判断抛售主要来自个别公司的业绩问题,还是投资者整体降低了AI相关资产的估值倍数。 这一区别决定后续影响范围。若后续财报仍显示需求、利润和现金流能够支撑估值,冲击可能主要停留在局部调整;如果业绩指标与价格预期同时恶化,风险可能从科技股扩散至其他高久期资产。 亚洲期货先行定价,现货走势仍待确认 亚洲交易时段前,日本和韩国股指期。

市场影响

相关进展可能影响纳斯达克100、标普500、美国半导体、亚洲股指期货、日元、韩元,方向取决于后续官方信息及价格反应。

资产表现

同期资产价格表现尚不明确。

后续关注

关注后续官方信息,以及价格与资金流是否出现同向变化。

02 · 澳洲政策与房价

澳洲通胀升至4.3%,加息预期与预算约束并行

澳元澳洲国债澳洲股票澳洲房地产

财政承诺与澳洲联储加息预期 澳洲联储加息预期升温的触发因素,是澳大利亚9月同比通胀达到4.3%,以及政府未承诺在12月预算更新中实现总体净节支。财政部长Katy Gallagher表示,预算压力正在上升,政府不会在支出审查完成前预先给出节支承诺。因此,市场面对的不是已经确定的加息决定,也不是已经公布的预算结果,而是通胀超预期与财政对冲不明确同时存在。 这会提高澳洲联储的政策难度。政府支出若继续支撑总需求,而政府又没有提供可量化的支出压缩承诺,央行就更难依靠需求降温迅速转向宽松。反过来,如果预算更新给出可信、近期且可执行的压缩措施,加息预期可能被重新定价。相关政策背景也可参见澳洲联储加息预期、澳元与澳债短期方向。 4.3%通胀不能全部归因于财政 澳洲联储。

市场影响

相关进展可能影响澳元、澳洲国债、澳洲股票、澳洲房地产,方向取决于后续官方信息及价格反应。

资产表现

同期资产价格表现尚不明确。

后续关注

关注后续官方信息,以及价格与资金流是否出现同向变化。

03 · 币安事件进展

币安恢复提现后累计净流出36亿美元,赔付执行仍待核验

BTCETH币安平台信用加密资产流动性

36亿美元净流出反映资金重新配置,不等于永久资本外逃 《卫报》援引币安储备证明快照称,平台在63亿美元虚拟资产被盗后分阶段恢复提现,累计处理46亿美元提现和10亿美元存款,形成约36亿美元净流出,相当于其1710亿美元资产管理规模的约2.1%。 这组数据说明用户正在取回或转移资产,但不能直接解释为36亿美元永久撤离,更不能替代63亿美元盗币损失的口径。提现恢复首先代表运营修复启动,而不是网络安全、赔付和被盗资产追踪已经完成。需要把提现、净流出、盗币损失和赔付责任分开理解;相关事件时间线可参见币安黑客事件时间线。 补回90%被盗代币与全额兜底承诺仍需验证执行结果 据《卫报》报道,币安称已补充被盗代币的90%,剩余10%因流动性较低可能需要更长时间买回。联。

市场影响

相关进展可能影响BTC、ETH、币安平台信用、加密资产流动性,方向取决于后续官方信息及价格反应。

资产表现

同期资产价格表现尚不明确。

后续关注

关注后续官方信息,以及价格与资金流是否出现同向变化。

03
TODAY · UTC+8

今日重要经济数据

关注公布值与预期的偏差,以及美元、美债收益率的同步反应。

CN · 影响等级 ●●●●

RatingDog 制造业 PMI

前值 52.1预期 51.6实际 待公布

实际值相对预期的偏差可能通过美元和美债收益率影响跨资产定价;若信号分化,应等待价格确认。

高于预期

实际值明显高于市场预期。 增长或价格预期可能上修,先观察美元和收益率是否同步走强。

低于预期

实际值明显低于市场预期。 利率压力可能缓和;若弱幅过大,风险资产也可能转向增长担忧。

US · 影响等级 ●●●●

ISM 制造业 PMI

前值 54.5预期 54.6实际 待公布

实际值相对预期的偏差可能通过美元和美债收益率影响跨资产定价;若信号分化,应等待价格确认。

高于预期

实际值明显高于市场预期。 增长或价格预期可能上修,先观察美元和收益率是否同步走强。

低于预期

实际值明显低于市场预期。 利率压力可能缓和;若弱幅过大,风险资产也可能转向增长担忧。

AU · 影响等级 ●●●

营建许可 月率 初值

前值 -6.1预期 2.1实际 待公布

实际值相对预期的偏差可能通过美元和美债收益率影响跨资产定价;若信号分化,应等待价格确认。

高于预期

实际值明显高于市场预期。 增长或价格预期可能上修,先观察美元和收益率是否同步走强。

低于预期

实际值明显低于市场预期。 利率压力可能缓和;若弱幅过大,风险资产也可能转向增长担忧。

DE · 影响等级 ●●●

零售销售月率

前值 1.3预期 0.4实际 待公布

实际值相对预期的偏差可能通过美元和美债收益率影响跨资产定价;若信号分化,应等待价格确认。

高于预期

实际值明显高于市场预期。 增长或价格预期可能上修,先观察美元和收益率是否同步走强。

低于预期

实际值明显低于市场预期。 利率压力可能缓和;若弱幅过大,风险资产也可能转向增长担忧。

04
CROSS ASSET

主要资产展望

美股

美元、收益率与风险偏好

偏强条件收益率温和回落且增长未明显恶化。

偏弱条件收益率上行或增长风险快速扩大。

关注:今日高影响经济数据
BTC

美元、流动性与现货资金

偏强条件美元回落且现货资金改善。

偏弱条件流动性收紧且现货买盘不足。

关注:美国数据与ETF资金流
黄金

实际利率与避险需求

偏强条件实际利率回落或风险得到事实确认。

偏弱条件美元和实际利率同步上行。

关注:美元、美债与突发事件
外汇

相对增长与利差

偏强条件本币数据相对偏强。

偏弱条件本币数据相对偏弱。

关注:今日经济日历