中国存储芯片逼近DRAM：Micron的73%营收敞口与AI涨价逻辑
Micron过去一年涨约350%、2026年内仍涨近220%，但DRAM占其营收约73%，长江存储与长鑫存储正从NAND和DRAM两个方向切入。本文复盘AI涨价逻辑下的护城河、短期市场方向与证据边界。
ETF / 机构资金专题 · 第3页
追踪现货 ETF、基金、企业与机构资金流，区分短期交易与结构性配置，解释资金变化对 BTC、ETH、黄金及相关市场的方向影响。
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AI软件估值逆转日：纳指跌2.15%、黄金冲4187美元的跨资产信号
2026年10月16日美股出现典型的"科技内部防御化"交易：纳指跌2.15%、标普500跌1.07%，道指微跌0.34%但周线两连阳。高盛当日披露对冲基金以一年多以来第二快的速度抛售AI股票，定性为从小盘AI向Mag 7与防御蓝筹的"战术轮动"。CoreWeave单周跌25%，跨资产端黄金升至4187.90美元、10Y收益率回落至5.10%。
挪威2.3万亿美元主权基金拟松绑军工股投资禁令：洛克希德·马丁、波音、BAE或重回选股池
挪威主权基金Gjedrem委员会建议保留'不投核武'底线但绑定NPT同盟国例外，洛克希德·马丁、波音、BAE等被排除军工股理论上有望重入选股池；从公开咨询到2027年议会投票至少12个月，短期不构成定价变量。
美股财报季开锣：标普500周线收涨，30.6%盈利增速迎通胀与地缘大考
标普500全周收涨，七巨头延续AI牛市叙事，Q3盈利增速预期30.6%，能源+123%与科技+66.5%领跑。下周银行财报、关键通胀数据与美联储政策窗口将共同决定短期方向。
美联储 GENIUS 法案两项 NPRM 落地：稳定币监管进入银行级合规管道
美联储用两份 NPRM 把 GENIUS 法案从立法文本推进到银行级合规管道：PPSI 必须 1:1 储备、禁止转质押，州成员行设发行子公司走 120 天审批通道。但 SEC 仅剩两名委员的治理断点，是这条规则链上最不可控的变量。
美国加密并购半年报：Clarity Act 搁浅，SEC/CFTC/美联储行政补位
美国加密并购半年披露金额冲到97亿美元，但交易笔数同比下降8%，前四笔大单占据四分之三，暴露了"金额热、结构冷"的矛盾；Clarity Act 搁浅后，监管层在用行政细则补位。
纽约联储研究：地缘经济风险如何把供应链变成美股估值变量
纽约联储Liberty Street Economics 2026年10月1日发布的Staff Report 1172衍生研究，用2010–2023年5000多只美国国内股票型基金、FactSet Revere供应链数据与BIS出口管制清单做逐家匹配，结论是美股"国内"标签掩盖了深藏的供应链敞口。
SEC拟放开散户参与私募市场:20%业绩费、合格投资者与15%上限怎么传导
SEC拟放开散户参与私募市场,围绕20%业绩费、合格投资者考试和公募15%流动性上限三条线推进提案。短期对加密和外汇直接传导有限,真正值得观察的是它在VC退出节奏、私募信贷流动性以及科技股IPO估值上的二阶影响,尤其是Apollo式挤兑的传染路径。
美韩1200亿美元核电框架签署：8台机组、联邦用地与AI算力逻辑
美韩达成最多1200亿美元核电合作框架，部署8台机组于美国联邦用地，绑定AI算力与再工业化需求。本文按多资产视角拆解其对美股核电链、美元、利率、黄金与加密资产的传导逻辑与执行风险。
Anthropic IPO 招股书警示 AI 灭绝风险：420 亿美元亏损与 5180 亿算力承诺如何定价
Anthropic 把 AI 灭绝风险写进 80 页招股书，披露 2025 年约 420 亿美元净亏损和约 5180 亿美元算力与基础设施承诺，潜在估值或冲 2 万亿美元。这场可能改写 AI 资本开支定价的 IPO，对芯片股、美元流动性、监管预期与避险资产的传导链如何？