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霍尔木兹海峡再遭袭击、油价破90：跨市场传导与证据边界

特朗普乘直升机前往马里兰州戴维营参加内阁会议，背景为五个月的美伊战争与霍尔木兹海峡通行危机

伊朗革命卫队7月31日在霍尔木兹海峡击中两艘美军护航油轮，海峡已近乎完全关闭两周，国际油价突破90美元/桶。本文从能源→通胀→美元利率→黄金→美股→加密资产梳理跨市场传导路径、给出短期方向判断与失效条件，并明确当前证据边界。

纽约州起诉 Kalshi：事件合约的监管边界之争

纽约州最高法院外景与 Kalshi 标志的合成图，象征事件合约的监管拉锯

纽约州 7 月 31 日在州最高法院起诉预测市场 Kalshi，指控其体育、选举、文化等事件合约为未经许可的博彩行为，要求三倍收益罚金以及每笔未授权体育博彩 10 万美元的赔偿，事件合约究竟属于 CFTC 监管的金融衍生品还是州级博彩法管辖的赌注，正式进入新一轮法律拉锯。

OFAC制裁伊朗霍尔木兹”过路费”：BTC收款端被点名

OFAC制裁伊朗霍尔木兹海峡接受比特币过路费的实体——SDN名单首次纳入BTC支付端

美国财政部OFAC把两家伊朗实体列入SDN名单，其中HormuzSafe被明确标注接受比特币等数字资产作为霍尔木兹海峡通行结算。这是OFAC首次在制裁文本中明确把"以BTC为通道的灰色过路费"作为定性要素：事件本身更像叙事补丁而非即时价格冲击，对原油、黄金、DXY和美股的传导要看白宫是否升级对伊二级制裁。

AI 资本开支把 Fed 推向两难：万亿基建重塑利率决策框架

2026 年 7 月 29 日美联储主席 Kevin Warsh 在华盛顿美联储总部新闻发布会上讲话，背景为 FOMC 利率决议后的讲台。

Kevin Warsh 主持的 FOMC 选择按兵不动，但 AI 资本开支制造的拉扯才刚刚开始：当下推升需求与价格，中期承诺生产率红利，使中性利率上移、传统紧缩效率下降。本文给出对长端美债、黄金、铜、美元与风险资产的 3-6 个月方向判断。

30年期美债收益率飙至5.239%创2007年以来新高：债市用价格逼美联储新主席Warsh表态

纽约证券交易所交易大厅屏幕，背景叠加30年期美债收益率2007年以来新高的曲线图，象征债市正在用价格挑战美联储新主席Warsh

美联储连续第五次按兵不动，但30年期美债收益率周四跳升至5.239%，创2007年以来新高。债市正用价格投票，考验新主席Warsh的反通胀承诺，并向美股、黄金、加密资产与美元传导。本文解析长端跳升的三大触发因素、跨市场路径与短期方向。